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El Coste Oculto de los Planes de Pensiones Indexados

¬ęEl diablo est√° en los detalles¬Ľ

Refr√°n popular

Actualización 21/03/2021: Costes totales de los fondos actualizados con sus costes finales de 2020 (no estimados)

A pocos d√≠as para cerrar el a√Īo, m√°s de uno estar√° analizando el mercado de planes de pensiones indexados para poder desgravar por √ļltima vez hasta 8.000‚ā¨ en la declaraci√≥n de la renta (en 2021 la aportaci√≥n m√°xima se reduce a 2.000‚ā¨).

Si has seguido los sabios consejos de John Bogle, sabrás que los costes importan. Por eso, uno de los criterios más importantes al elegir tu próximo plan de pensiones serán sus costes.

Sin embargo, debemos saber que el desglose de costes que muestran muchos planes de pensiones no es completamente preciso.

Aparte de las habituales comisiones de gestión o custodia, los planes de pensiones tienen otros costes que no son conocidos a priori. Estos gastos son los costes de intermediación (operativa), auditorías, comisiones de control y las revisiones actuariales.

Estando actualmente en una pelea de comisiones donde cada reducción es anunciada a bombo y platillo, es muy importante conocer estos costes ocultos que pueden representar un porcentaje considerable de los costes totales del plan.

Para subrayar la dimensi√≥n de estos costes, en este art√≠culo analizar√© cu√°les han sido los costes reales de los planes de pensiones indexados m√°s populares durante el a√Īo 2020 frente a los anunciados en sus respectivas p√°ginas web.

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Desmontando los costes de los fondos: Los ratios (3/3)

¬ęPrefiero estar aproximadamente acertado que precisamente equivocado.¬Ľ

John Maynard Keynes

En los artículos anteriores vimos que los fondos de inversión tienen una gran variedad de comisiones y gastos.

Con el objetivo de facilitar la toma de decisiones al peque√Īo inversor, a lo largo de los a√Īos los organismos reguladores¬†han ido definiendo una serie de ratios¬†que¬†resuman todos estos costes. En el caso europeo, la Uni√≥n Europea ha sido la encargada de definir dichos¬†ratios. Primero, a trav√©s del Comit√© Europeo de Reguladores de Valores (CESR) y, despu√©s, mediante la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).

En el artículo de hoy veremos cuáles son estos ratios, qué incluyen, cómo se calculan y cómo conocerlos.

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Desmontando los costes de los fondos: Los gastos (2/3)

En la primera parte de esta serie de art√≠culos vimos las comisiones que debemos pagar como part√≠cipes de un fondo de inversi√≥n. Sin embargo, estos no son los √ļnicos costes que debemos soportar cuando invertimos a trav√©s¬†de un fondo de inversi√≥n.

Los fondos de inversión, igual que los inversores particulares, tienen unos gastos asociados a su operativa diaria. Además, al ser instituciones de inversión colectiva, tienen otros gastos adicionales. Tanto los gastos operativos como los gastos propios del fondo son sufragados entre todos sus partícipes.

Aunque existen ciertos gastos¬†fijos que no pueden ser evitados ni reducidos, ¬†existen otros¬†cuyo tama√Īo¬†depender√°, en gran medida, del tipo de fondo contratado y de la preocupaci√≥n del gestor por cuidar a sus part√≠cipes.

En el artículo de hoy veremos cuáles son estos gastos y cómo saber si el gestor del fondo está cuidando nuestro dinero.

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Desmontando los costes de los fondos (1/3): Las comisiones

¬ęLa mayor√≠a de fondos de inversi√≥n¬†est√°n m√°s interesados en cobrar comisiones que en obtener una buena rentabilidad a sus inversores¬Ľ

David Swensen

Una de las virtudes del buen inversor es conocer en profundidad los productos en los que invierte. En este sentido, los costes son uno de las aspectos que debemos analizar antes de contratar cualquier fondo de inversión. Lamentablemente, esta es una de las características más ignoradas por la mayoría de personas que se inician en el mundo de la inversión.

Mientras que la rentabilidad pasada no nos dice gran cosa sobre el comportamiento futuro de un fondo, los costes son un factor fundamental. Diferencias aparentemente sutiles a los ojos del inversor inexperto pueden ser críticas a largo plazo.

Como se trata de un tema bastante largo, he decidido dividirlo en tres partes:

  1. Las comisiones
  2. Los gastos
  3. Ratios de costes globales

En esta primera parte veremos qu√© tipos de comisiones hay, c√≥mo se aplican y cu√°les son sus valores m√°ximos seg√ļn la ley.

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