Última actualización: 18 de Enero de 2018

A finales de 2015 diseñé mi primera cartera basada en fondos indexados. En realidad, se trataba de dos carteras. Una Cartera Permanente para el ahorro general y una cartera Boglehead para planificar mi jubilación. Los resultados del año 2016 fueron buenos pero no estaba cómodo con mi estrategia a largo plazo.

Por ese motivo decidí unificar ambas carteras llegando a una estrategia mixta entre la cartera Boglehead y la Cartera Permanente. La bauticé como la cartera “Boglehead Permanente”.

Además, en Diciembre del 2017 decidí analizar la conveniencia de reservar una parte de mi cartera para un plan de pensiones. Tras estudiar la oferta de planes de pensiones indexados, decidí abrir una cuenta en Indexa Capital siendo la exposición del plan a renta variable del 100%. El porcentaje de mi patrimonio destinado al plan de pensiones será de un 20% dejando el 80% restante para la cartera “Boglehead Permanente”.

A continuación podrás encontrar los siguientes datos de mi cartera:

• Distribución de activos (“Asset allocation“)
• Los fondos indexados y ETFs contratados
• La rentabilidad anualizada

Composición

Cartera “Boglehead Permanente”

Composición de la Cartera “Boglehead Permanente” (actualizado el 14/04/2017)

Mi patrimonio en fondos se divide al 50/50 entre las dos carteras siguientes:

• Una Cartera Permanente clásica (25% x 4): Orientada a obtener una rentabilidad del 3-4% superior a la inflación anual.
• Una Cartera Variable de fondos indexados 100% renta variable mundial: Destinada a obtener la máxima rentabilidad ofrecida por las bolsas mundiales.

Si unificamos los activos de ambas carteras, la distribución total a día de hoy es la siguiente:

Asset allocation actual de la cartera “Boglehead Permanente”

Como se puede apreciar el porcentaje total de acciones sería algo inferior al recomendado por John Bogle para mi edad (Acciones = 100% – edad = 70%). Sin embargo, esta será mi distribución de activos para los próximos 10 años. Por lo tanto, según pasen los años mi nivel de riesgo se aproximará al recomendado por Bogle.

Una vez vista la distribución de activos, veremos con más detalle los productos contratados en ambas carteras.

Cartera Permanente

Composición de la Cartera Permanente (actualizado el 14/04/2017)

Acciones

Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI EMU AE-C (Morningstar, DFI)

• ISIN: LU0389811372
• Fondo / ETF: Fondo indexado
• Índice de referencia: MSCI EMU Index (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,30%
• Politica de distribución: Capitalización
• Tipo de réplica: Mixta. Predomina la réplica física pero permita la réplica sintética.
• Gestora: Amundi
• Comercializadora: Self Bank

Oro

Xetra-Gold ETC (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: DE000A0S9GB0
• Fondo / ETF: ETF
• Gastos corrientes: 0,025% (aunque no repercute en el cliente final)
• Politica de distribución: No aplica
• Frecuencia de distribución: No aplica
• Derecho sobre el oro: Sí
• Tipo de réplica: Física
• Emisor: Deutsche Börse Commodities GmbH
• Bróker: Renta4

Bonos a largo plazo

Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany 10+ UCITS ETF (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: DE000ETFL219
• Fondo / ETF: ETF
• Índice de referencia: Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+ index PR (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,15%
• Politica de distribución: Reparto
• Frecuencia de distribución: Semi-anual
• Tipo de réplica: Física (completa)
• Emisor: Deka
• Bróker: Self Bank

iShares € Govt Bond 15-30yr UCITS ETF EUR (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: IE00B1FZS913
• Fondo / ETF: ETF
• Índice de referencia: Barclays Euro Government Bond 15-30 Year Term (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,20% (a 23/01/2017)
• Politica de distribución: Reparto
• Frecuencia de distribución: Semi-anual
• Tipo de réplica: Física (muestreo)
• Emisor: BlackRock
• Bróker: Self Bank

Cash

Lyxor EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: FR0011146315
• Fondo / ETF: ETF
• Índice de referencia: EuroMTS AAA Eurozone Macro Weighted Index 1-3y (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,17%
• Politica de distribución: Capitalización
• Frecuencia de distribución: No aplica
• Tipo de réplica: Física (completa)
• Emisor: Lyxor
• Bróker: Renta4

Renta 4 Monetario (Morningstar, DFI)

• ISIN: ES0128520006
• Fondo / ETF: Fondo de gestión activa
• Índice de referencia: Euribor a 3 meses
• Gastos corrientes: 0,30% (a 31/01/2017)
• Politica de distribución: Capitalización
• Frecuencia de distribución: No aplica
• Tipo de réplica: No aplica
• Gestor: Renta4
• Comercializadora: Renta4

Cartera Variable

Composición de la Cartera Variable (actualizado el 14/04/2017)

Acciones Zona Euro de grande y mediana capitalización

Vanguard Eurozone Stock Index Inv EUR (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: IE0008248795
• Fondo / ETF: Fondo indexado
• Índice de referencia: MSCI EMU (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,35% (a 15/02/2017)
• Politica de distribución: Capitalización
• Frecuencia de distribución: No aplica
• Tipo de réplica: Mixta. Predomina la réplica física pero permita la réplica sintética.
• Gestor: Vanguard
• Comercializadora: BNP Paribas

Acciones globales de grande y mediana capitalización (excepto mercados emergentes)

Vanguard Global Stock Index Inv EUR (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: IE00B03HCZ61
• Fondo / ETF: Fondo indexado
• Índice de referencia: MSCI World Index (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,30% (a 15/02/2017)
• Politica de distribución: Capitalización
• Frecuencia de distribución: No aplica
• Tipo de réplica: Mixta. Predomina la réplica física pero permita la réplica sintética.
• Gestor: Vanguard
• Comercializadora: BNP Paribas

Acciones globales de pequeña capitalización (excepto mercados emergentes)

Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor Euro Shares (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: IE00B42W3S00
• Fondo / ETF: Fondo indexado
• Índice de referencia: MSCI World Small Cap Index (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,40% (a 18/02/2017)
• Politica de distribución: Capitalización
• Frecuencia de distribución: No aplica
• Tipo de réplica: Mixta. Predomina la réplica física pero permita la réplica sintética.
• Gestor: Vanguard
• Comercializadora: BNP Paribas

Acciones de mercados emergentes

Amundi Funds Index Equity Emerging Markets AE-C (Morningstar, DFI, Ficha)

• ISIN: LU0996177134
• Fondo / ETF: Fondo indexado
• Índice de referencia: MSCI Emerging Markets Index (Detalle)
• Gastos corrientes: 0,66% (a 01/02/2017)
• Politica de distribución: Capitalización
• Frecuencia de distribución: No aplica
• Tipo de réplica: Mixta. Predomina la réplica física pero permita la réplica sintética.
• Gestor: Amundi
• Comercializadora: Self Bank

Rentabilidad

A continuación puedes ver los resultados de mi cartera a a día de hoy. He desgranado la rentabilidad de cada una de las subcarteras para enseñarte el comportamiento completamente diferente de una cartera defensiva como la Cartera Permanente y otra ultra agresiva como la Variable 100% acciones.