Sobre mí

Alejandro Álvarez, autor del blog "Que no te lo inviertan"

“La gente subestima la importancia de unas pocas buenas ideas simples. La lección es que unas pocas buenas ideas simples realmente funcionan.”

Charlie Munger

Mi nombre es Alejandro Álvarez y soy el creador de “Que no te lo inviertan”.

Septiembre del año 2009. Con 22 años recién cumplidos recibo la primera nómina de mi vida laboral. La dependencia económica paterna desaparece y me convierto en dueño de mi vida económica. Sin embargo, un gran poder conlleva una gran responsabilidad….y yo no la tenía.

Mi escasa madurez financiera e inexistentes hábitos de ahorro me conducen a gastar mes tras mes la totalidad de la nómina. Nunca me habían inculcado el sano hábito del ahorro y la inversión. Únicamente trabajar para gastar y divertirme. Mal asunto.

Un buen día, mi cuenta entra en números rojos por un ligero retraso en el cobro de la nómina. No puedo seguir así. Mientras mucha gente de mi edad está estudiando o en el paro por la reciente crisis del 2008, yo soy un privilegiado que malgasta su sueldo todos los meses. Necesito ahorrar y aprender a gestionar mi dinero.

Con este nuevo objetivo, comienzo a interesarme por la economía en general y el mundo del ahorro y la inversión en particular. Empiezo a leer diversos blogs sobre finanzas personales y descubro programas radiofónicos geniales como “La brújula de la economía” de Onda Cero. De este modo ordeno mis cuentas, los ahorros crecen y me familiarizo con términos económicos desconocidos hasta el momento. Pese a todo, a mi puzzle financiero le faltaba una pieza muy importante. Rentabilizar mis ahorros.

Era el año 2011 y la guerra de depósitos estaba en pleno auge. La opción fácil, conservadora y típicamente española estaba clara. Sin embargo, tenía curiosidad por el mundo bursátil. Sentía que estaba a mi alcance aprender sobre ese mundo y así obtener una rentabilidad atractiva. Con esto claro comencé a buscar información por internet. Algunas páginas hablaban sobre análisis fundamental, otros prometían grandes beneficios con el análisis técnico pero ninguna me convencía. Hasta que un día gracias al blog de Antonio Rico encontré una filosofía de inversión que me enamoró. La inversión pasiva.

Tras leer algunas entradas de su blog, lo primero que hice fue comprar uno de los libro de referencia sobre la inversión pasiva, más concretamente sobre la filosofía Boglehead. Devoré el libro en pocos días y rápidamente me di cuenta de que había encontrado la filosofía de inversión que encajaba a la perfección con lo que estaba buscando:

  • Fácil de entender: Mis inversiones replicarían los movimientos del mercado.
  • Fácil de ejecutar: Con sólo unos pocos clicks tendría mi dinero funcionando.
  • Fácil de mantener: Sólo tendría que dedicarle unos minutos al año.

Parecía que estaba todo listo. Tenía el dinero ahorrado y el conocimiento para diseñar y poner en marcha mi cartera pasiva. Sin embargo no era así. Ciertos imprevistos me obligaron a detener mi plan de inversión y esperar una temporada para llevarlos a cabo…

Hasta Septiembre del 2015. 6 años después de ganar mi primera nómina, me había convertido en una persona totalmente diferente. Tenía unos sólidos hábitos de ahorro, una buena cantidad de dinero lista para invertir y todos los problemas anteriores solucionados. De este modo, tras un estudio del mercado de fondos y del diseño de mi cartera, mi ansiado plan de inversión se pone en marcha en Octubre del 2015.

El momento no puede ser mejor. La guerra de depósitos era historia tras la intervención del Banco de España y la sostenibilidad del sistema público de pensiones estaba (y está) en entredicho. Tanto si quería obtener mejor rentabilidad a corto-medio plazo como crear mi propio plan de jubilación privado, había que poner a trabajar mi dinero.

Entusiasmado con mi nueva cartera, comencé a hablar sobre los fondos indexados y la inversión pasiva a mi pareja, amigos y familiares…y me di cuenta que todos ellos estaban en la misma situación que yo 6 años antes. Por un lado, desconocimiento sobre el mundo de la inversión. Por otro lado, escepticismo y miedo hacia toda inversión diferente al depósito o cuenta de ahorro de toda la vida.

Para ayudar a comprender este mundo recomendaba libros sobre inversión pasiva . Sin embargo, todos ellos estaban redactados en inglés y no eran lecturas cómodas para la mayoría. Todas estas personas necesitaban información en español sobre inversión pasiva para poder invertir su dinero de forma simple y con un vocabulario apto para todos los públicos.

Con este propósito arrancó “Que no te lo inviertan”. Espero que lo disfrutes.

Alejandro

Si deseas ponerte en contacto conmigo puedes:

14 comentarios

  1. Hola Alejandro,

    Muy apropiada la cita de Munger… el hombre que hizo un arte del no hacer nada (comprar buenas empresas y simplemente esperar).

    El problema de la falta de educación financiera es crónico en este país y sólo por la vía de autoformación (la comunidad blogger esta ayudando mucho aqui) está mejorando ligeramente.

    Yo también tuve ese momento de iluminación cuando leí el libro de Bogle… que confirmó el análisis de Pablo Fernandez (Rentabilidad de los Fondos de Inversión en España 2000-2015). Creo que es obligatorio leer ambas fuentes… y como resultado me estoy pasando a fondos value e indizados.

    Un saludo,

    Homo Investor

    1. Hola Homoinvestor!
      Encontré el otro día esta cita de Munger y me encantó. Encaja perfectamente con la idea de inversión pasiva:-D
      Creo que problemas como el que tenemos en la actualidad con las pensiones la gente está recibiendo una motivación externa para formarse en estos temas y la gente que empezamos un poco antes debemos ayudar a que todo el mundo encuentre su filosofía inversora.
      El estudio que comentas de Pablo Fernández lo menciono en este post.
      Me parece interesante pero su conclusión es un poco rebuscada ya que en el estudio compara todo tipo de fondos, incluyendo monetarios…
      De todas formas, cuántos más estudios se publican, más evidencias sobre la superioridad de la indexación en el largo plazo.

      Un saludo!

      1. Hola Alejandro,

        Para mi la conclusión del informe de Pablo Fernandez es que si haces selección de fondos estos tienen que ser value… también es cierto que Bogle estaría en desacuerdo con esa conclusión.

        Espero que tengas razón con lo de la cultura financiera aunque lo suyo es que explicaran estas cosas en la escuela (y quizás eliminaran otras menos relevantes).

        Un saludo,

        Homo Investor

  2. Hola Alejandro,
    Ahí te dejo mis biblias financieras ‘ NO SALGO DE CASA SIN ELLAS!!’

    -Common sense of investing by John Bogle
    -Common sense on mutual funds by John Bogle
    -The four pilars of investing by William Bernstein
    -The intelligent asset allocator by William Bernstein
    -Bogleheads, a guide to investing by Taylor Larimore , Mel Lindauer, Michael LeBoeuf
    -Bogleheads Guide to Retirement Planning by Taylor Larimore , Mel Lindauer, Michael LeBoeuf
    -The permanent portfolio by Harry Browne
    -Fail safe Investing by Harry Browne
    -The intelligent investor by Benjamin Graham
    -Your Money and Your Brain by Jason Zweig
    -A Random Walk Down Wall Street by Burton Malkiel

    1. Muy buena colección!! Algunos que mencionas los tengo en mi lista de futuribles 😉

      ¿Aconsejas “Common sense on investing” tras haber leido “Common sense on mutual funds” y “Bogleheads’ guide to investing”?

      1. Hola Alejandro,
        El ‘Common sense on mutual funds’ es una aproximación mas sencilla de entender y menos ‘tostón’ que el ‘Common sense on mutual funds’. No es imprescindible.
        El ‘Bogleheads guide to investing’ es muy recomendable y su secuela, ‘Boglehedas a guide to retirement’ también. Ojo al dato en esta secuela porque habla del tema de la cifra mágica que te permita obtener la LI. Al respecto, comenta que lo del 4% de tasa de retiro anual una vez conseguida la LI es solo a partir de los 65 años. Si consigues la LI antes de los 50 debes retirar el 3%. Si la consigueas entre los 55 y los 55 debes retirar el 3,3% y si la consigues entre los 55 y los 60 debes retirar el 3,5%.
        Saludos

        pd: para cuando un artículo sobre si la vivienda habitual es o no una inversión? Tengo mi teoría al respecto.

        1. Buenas inversor impasible!

          Entiendo que quieres decir que “Common sense on investing” es más sencillo que “Common Sense on Mutual Funds”, ¿no?
          Sobre la cifra de IF, hace unas semanas encontré un artículo interesante sobre el tema donde manejaba desde un retiro del 3% hasta un 7%. Todo depende del comportamiento de los mercados y la evolución de la inflación…Es imposible dar con una cifra mágica.
          Sobre la vivienda, es un tema que tengo en la recámara. Como aperitivo te puedo decir que no soy nada amigo de la compra. Únicamente en condiciones muy particulares.

          Un saludo!

  3. saludos: he descuberto este blog hace unos dias y me parece interesante así que me he suscrito.
    Tengo unas dudas importantes cuya respuesta no encuentro en el blog…
    Si abro cuenta con clicktrader o BNP y contratas fondos de gestoras americanas como Vanguard. ¿Quien garantiza las inversiones realizadas? ¿Dichos broker supongo que utilizan cuentas omnibus? ¿Qué pasa si quiebra el broker o la gestora?

    Es un tema importante que no tocas en tu blog.
    Agradecería una entrada entera para explicar de que manera están garantizadas nuestras inversiones.

    Un saludo

    1. Hola Rubén,

      Me alegra que te hayas suscrito al blog. Espero que los futuros post sigan siendo de tu interés.

      El tema que comentas lo abordo en este articulo sobre la importancia de la diversificación institucional.

      Si no queda claro, no dudes en poner cualquier pregunta en los comentarios del articulo 😉

      Un saludo

  4. Hola Alejandro,
    Como me comentaste hace algunas semanas que estabas preparando un post sobre la vivienda como inversión, ahí te dejo mi opinión, que no deja de ser un punto de vista:

    ¿Comprar una vivienda es una inversión?

    Bueno, llegamos a un punto relevante y peliagudo que es motivo de enconados y polémicos debates al respecto. Mi evolución como inversor y comprador de vivienda (porque yo también compré en su día. Ya ves, la cago a menudo) me ha hecho pasar por varias opiniones sobre el tema y tengo, a día de hoy, bastante claro que para mí la vivienda habitual (esa en la que habitas, no la que alquilas) NO es una inversión. Una inversión debe reportarte ingresos periódicos o incrementos de valor y no gastos recurrentes.
    Un fondo de inversión adecuado puede sufrir pérdidas de valor en su patrimonio pero con el tiempo (y la historia de la evolución bursátil lo demuestra) acaba ganando valor. Si además es un fondo de reparto de dividendos, incluso aporta ingresos periódicos. Por eso puede considerarse una inversión.
    La vivienda en cambio, desde su COSTOSA compra inicial representa el mayor LADRÓN de riqueza de las familias de éste y cualquier otro país: precio de compra, muebles (que renuevas cada ciertos años), electrodomésticos (que renuevas cada pocos años), menaje del hogar (cubertería, cristalería, vajilla, sábanas, toallas, toalleros etc.), comunidad de propietarios, IBI, tasa de las basuras. Es un no parar. No hay mes en el que, hipoteca a parte, no tengas que gastar cash en algo relacionado con tu vivienda habitual. Sumando todo lo que has gastado en tu vivienda a lo largo de tu vida podrás darte cuenta de la inmensa cantidad de dinero que has desaprovechado en algo que podrías obtener viviendo en un piso alquilado y amueblado. Invirtiendo todo ese dinero en los fondos adecuados podría permitir a muchos hogares retirarse antes de la edad de jubilación sin preocuparse de sí tendrán una pensión digna con la que costearse las necesidades básicas.
    Porque, si, para mí la opción ideal (que no perfecta) dadas las circunstancias es vivir de alquiler en un piso amueblado para, así, no gastar dinero ni en comprar la vivienda ni los muebles ni los electrodomésticos (solo menaje del hogar y no todo). Olvídate de pagar IBI, basuras, comunidad de propietarios, recibos hipoteca (que a su vez te hace temer por tu puesto de trabajo). Comprar la vivienda se traduce en un temor omnipresente por temor a no poder pagarla a lo largo de los 20, 25 o 30 años (o incluso 40 años) que una familia tarda en pagarla. Con el alquiler, te giran el recibo a primeros de mes y solventado. Si un mes no puedes pagarlo no te entrará el miedo a perder todo aquello que has pagado anteriormente. Vivir de alquiler te da la gran flexibilidad de cambiar de barrio sin problemas, de municipio o incluso de país sin tener que afrontar la dura situación psicológica de ‘dejar’ tu piso para irte a otro por motivos de trabajo, familiares, de salud etc. ¿Te parece sensato dejar tu piso de Barcelona (alquilándolo) para irte a otra ciudad intentando que con el importe del alquiler puedas atender los pagos mensuales de la hipoteca? Francamente, a mí no.
    Te preguntarás entonces por qué tanta gente compra. Eso forma parte de la idiosincrasia del país. En otros países europeos el mercado del alquiler representa un porcentaje muy superior al existente en países latinos como España o Italia. Ya nadie se atreve a exponer el argumento de ‘la vivienda nunca baja’ porque a todos nos ha quedado claro que eso no es cierto. Y si tu piso vale hoy mucho más que hace 30 años mucho mejor pero es que hace 30 años los pisos no costaban 30, 40 o 50 millones de pesetas. Nuestros padres no se gastaron un dineral ni comprometieron financieramente su futuro y el de sus hijos cuando compraron un piso.
    No te dejes llevar por la vanidad ni pretensiones que te pueden arruinar la vida y olvídate de comprar un piso para vivir en él.

    1. Hola inversor impasible!

      Me gusta tu punto de vista. Como resumen te puedo decir que no considero la vivienda habitual una inversión.
      Este tema de la vivienda habitual lo tengo en mi lista de posts futuribles pero no sé cuándo empezaré con él ya que tengo otros más prioritarios.

      Un saludo!

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