Category Archives: Cartera Permanente

La Cartera Permanente es una cartera de inversión pasiva conservadora diseñada por Harry Browne basándose en una regla básica: «El futuro es incierto».

En esta sección hablaremos de productos, técnicas y otras recomendaciones para los seguidores de esta cartera.

Evolución de Harry Browne

«Fake Myths» y la evolución hacia la simplicidad de Harry Browne

“La simplicidad es la máxima sofisticación”

Leonardo Da Vinci

Harry Browne fue un escritor muy prolífico. Según su web oficial, a lo largo de su vida escribió un total de 23 libros entre ensayos sobre liberalismo político e inversión (detalle).

El pasado 15 de Julio, Icaria Capital publicó en su blog un artículo sobre algunos mitos de la Cartera Permanente referenciando varios extractos de estos libros.

Sin embargo, pese a la correcta documentación del artículo, algunos de estos mitos son incorrectos o inexactos.

La razón fundamental es que las ideas de Harry Browne evolucionaron considerablemente desde sus primeros libros hasta sus últimos programas de radio. Por lo tanto, extraer frases de su bibliografía sin considerar esta evolución de su pensamiento puede llevarnos a conclusiones erróneas.

En este artículo matizo o desmiento algunos de esos mitos tomando como fuente de información su legado más reciente, i.e. el libro “Fail-Safe Investing” y su programa de radio “The Money Show”.

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¿Debo diversificar internacionalmente la Cartera Permanente?

Puedes llevar una vida inversora feliz sin salir de casa

John C. Bogle

Una de las dudas frecuentes sobre la Cartera Permanente es la necesidad o no de diversificar sus activos internacionalmente. Es decir, invertir una parte de la cartera fuera de nuestro país o área económica.

Para cualquier inversor residente en la eurozona, una Cartera Permanente tradicional estaría compuesta de bonos alemanes (a corto y largo plazo), un fondo indexado o ETF de acciones europeas y oro en cualquiera de sus formas: ETF de oro, oro físico o BullionVault.

Según algunos seguidores de Harry Browne, este diseño es un error. Por un lado, consideran que el diseño original de Harry Browne estaba orientado al mercado estadounidense y no encaja bien en la idiosincrasia europea. Por otro lado, alegan que este sesgo hacia la zona euro nos obliga a renunciar a mayores retornos procedentes de otras áreas geográficas.

En este artículo analizo si la Cartera Permanente europea ha cumplido con los objetivos originales definidos por Harry Browne, comparo sus resultados con una implementación diversificada internacionalmente y estudio el comportamiento histórico de la Cartera Permanente USA para un inversor europeo.

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Harry Browne vs COVID-19

Cartera Permanente: Resultados y enseñanzas en tiempos de pandemia

Los ahorradores prudentes deben invertir según el mundo que tienen, no según el mundo que ellos desean

Craig Rowland

Desde el año 1972, la Cartera Permanente ha respondido exitosamente a todos los desafíos que se le han puesto por delante.

En los Estados Unidos, cada década le trajo un nuevo reto al que enfrentarse:

  • Ruptura del patrón oro e hiperinflación en los años 70
  • Contracción monetaria y recesión en los primeros años de los 80
  • Mercados alcistas y prosperidad en los años 90
  • Crisis financiera y deflación en el 2008

Este año se enfrenta a un suceso sin precedentes en la historia financiera moderna: una pandemia.

En este artículo analizaré sus resultados durante esta crisis del coronavirus y veremos cómo las enseñanzas de Harry Browne son intemporales.

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Activos de la Cartera Permanente: 25% acciones, 25% oro, 25% bonos y 25% cash

Guía de la Cartera Permanente: Historia, rol de cada activo y mejores productos para su implementación europea

«El secreto mejor guardado de la inversión: Casi nada ocurre como se espera»

Harry Browne

La Cartera Permanente es una estrategia de inversión diseñada para proteger tus ahorros en cualquier entorno económico. Los tres principios sobre los que se sustenta son:

  1. Seguridad: Debe protegerte ante cualquier futuro económico posible
  2. Estabilidad: El rendimiento de la cartera tiene que ser estable durante el tiempo
  3. Simplicidad: Su mantenimiento debe ser tan sencillo que no invite a buscar otras alternativas más simples pero más arriesgadas

Aunque mucho se ha escrito y hablado sobre la Cartera Permanente, en este artículo te cuento su historia, te explico el rol de cada uno de sus activos y qué productos son los que mejor encajan, a día de hoy, en un implementación europea de la cartera.

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