Archivo de la categoría: Cartera Permanente

La Cartera Permanente es una cartera de inversión pasiva conservadora diseñada por Harry Browne basándose en una regla básica: «El futuro es incierto».

En esta sección hablaremos de productos, técnicas y otras recomendaciones para los seguidores de esta cartera.

¿Debo diversificar internacionalmente la Cartera Permanente?

Puedes llevar una vida inversora feliz sin salir de casa

John C. Bogle

Una de las dudas frecuentes sobre la Cartera Permanente es la necesidad o no de diversificar sus activos internacionalmente. Es decir, invertir una parte de la cartera fuera de nuestro país o área económica.

Para cualquier inversor residente en la eurozona, una Cartera Permanente tradicional estaría compuesta de bonos alemanes (a corto y largo plazo), un fondo indexado o ETF de acciones europeas y oro en cualquiera de sus formas: ETF de oro, oro físico o BullionVault.

Según algunos seguidores de Harry Browne, este diseño es un error. Por un lado, consideran que el diseño original de Harry Browne estaba orientado al mercado estadounidense y no encaja bien en la idiosincrasia europea. Por otro lado, alegan que este sesgo hacia la zona euro nos obliga a renunciar a mayores retornos procedentes de otras áreas geográficas.

En este artículo analizo si la Cartera Permanente europea ha cumplido con los objetivos originales definidos por Harry Browne, comparo sus resultados con una implementación diversificada internacionalmente y estudio el comportamiento histórico de la Cartera Permanente USA para un inversor europeo.

Sigue leyendo
Harry Browne vs COVID-19

Cartera Permanente: Resultados y enseñanzas en tiempos de pandemia

Los ahorradores prudentes deben invertir según el mundo que tienen, no según el mundo que ellos desean

Craig Rowland

Desde el año 1972, la Cartera Permanente ha respondido exitosamente a todos los desafíos que se le han puesto por delante.

En los Estados Unidos, cada década le trajo un nuevo reto al que enfrentarse:

  • Ruptura del patrón oro e hiperinflación en los años 70
  • Contracción monetaria y recesión en los primeros años de los 80
  • Mercados alcistas y prosperidad en los años 90
  • Crisis financiera y deflación en el 2008

Este año se enfrenta a un suceso sin precedentes en la historia financiera moderna: una pandemia.

En este artículo analizaré sus resultados durante esta crisis del coronavirus y veremos cómo las enseñanzas de Harry Browne son intemporales.

Sigue leyendo
Activos de la Cartera Permanente: 25% acciones, 25% oro, 25% bonos y 25% cash

Guía de la Cartera Permanente: Historia, rol de cada activo y mejores productos para su implementación europea

«El secreto mejor guardado de la inversión: Casi nada ocurre como se espera»

Harry Browne

La Cartera Permanente es una estrategia de inversión diseñada para proteger tus ahorros en cualquier entorno económico. Los tres principios sobre los que se sustenta son:

  1. Seguridad: Debe protegerte ante cualquier futuro económico posible
  2. Estabilidad: El rendimiento de la cartera tiene que ser estable durante el tiempo
  3. Simplicidad: Su mantenimiento debe ser tan sencillo que no invite a buscar otras alternativas más simples pero más arriesgadas

Aunque mucho se ha escrito y hablado sobre la Cartera Permanente, en este artículo te cuento su historia, te explico el rol de cada uno de sus activos y qué productos son los que mejor encajan, a día de hoy, en un implementación europea de la cartera.

Sigue leyendo

Únete a la iniciativa #PorLos500

“Llegar juntos es el principio. Mantenerse juntos, es el progreso. Trabajar juntos es el éxito”

Henry Ford

Una de mis páginas de referencia en español sobre la Cartera Permanente es el blog homónimo, «Cartera Permanente». Aunque su actividad ha sido bastante baja en los últimos meses, en él puedes encontrar mucha información de utilidad sobre la cartera de Harry Browne. Desde diferentes niveles de implementación de la cartera hasta consejos sobre fiscalidad.

Esta semana, Brownehead (creador del blog) ha publicado un nuevo artículo sobre los fondos Vanguard que tenemos actualmente disponibles en BNP Paribas y que son válidos para alguno de los activos de la cartera.

Uno de los fondos mencionados en el artículo es el fondo Vanguard 20+ Year Treasury Index Fund sobre el que escribí hace unos meses. Este fondo cumple con todos los requisitos para formar parte del 25% de nuestra cartera dedicado a los bonos a largo plazo excepto por un pequeño detalle. A día de hoy, no es traspasable. Sin embargo, entre todos podemos cambiar esta situación.

Sigue leyendo