El Coste Oculto de los Planes de Pensiones Indexados

«El diablo está en los detalles»

Refrán popular

Actualización 21/03/2021: Costes totales de los fondos actualizados con sus costes finales de 2020 (no estimados)

A pocos días para cerrar el año, más de uno estará analizando el mercado de planes de pensiones indexados para poder desgravar por última vez hasta 8.000€ en la declaración de la renta (en 2021 la aportación máxima se reduce a 2.000€).

Si has seguido los sabios consejos de John Bogle, sabrás que los costes importan. Por eso, uno de los criterios más importantes al elegir tu próximo plan de pensiones serán sus costes.

Sin embargo, debemos saber que el desglose de costes que muestran muchos planes de pensiones no es completamente preciso.

Aparte de las habituales comisiones de gestión o custodia, los planes de pensiones tienen otros costes que no son conocidos a priori. Estos gastos son los costes de intermediación (operativa), auditorías, comisiones de control y las revisiones actuariales.

Estando actualmente en una pelea de comisiones donde cada reducción es anunciada a bombo y platillo, es muy importante conocer estos costes ocultos que pueden representar un porcentaje considerable de los costes totales del plan.

Para subrayar la dimensión de estos costes, en este artículo analizaré cuáles han sido los costes reales de los planes de pensiones indexados más populares durante el año 2020 frente a los anunciados en sus respectivas páginas web.

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Pacto de Toledo 2020: Otra patada hacia adelante

«El enemigo del pensamiento es el consenso»

Antonio García Trevijano

La mayoría de nosotros invertimos para jubilarnos y vivir de las rentas que generen nuestras inversiones. A no ser que alcancemos la independencia financiera temprana, estas rentas serán un complemento de nuestra pensión pública.

En España, esta pensión pública se basa en un sistema de reparto. Bajo este sistema, los jubilados de hoy obtienen su pensión con las aportaciones de los trabajadores de hoy.

Como explico en la guía «De Ahorrador Activo a Inversor Pasivo», este sistema está seriamente amenazado debido a la evolución de la demografía española.

Sin embargo, estos problemas no son nuevos.

Para intentar garantizar la sostenibilidad del sistema, los políticos españoles crearon hace años el llamado «Pacto de Toledo».

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Escuela Probabilística: Diseña tu Retiro según los Eventos Pasados

Puede ser joven sin dinero pero no puedes ser viejo sin él

Tennessee Williams

En el artículo anterior vimos los riesgos a los que nos enfrentamos al diseñar nuestra estrategia de retiro.

Cada uno de estos riesgos es gestionado de forma distinta por las diferentes estrategias de retiro que existen.

Según Wade Pfau, investigador especializado en planificación para la jubilación, todas estas estrategias se pueden dividir en dos grandes familias o escuelas (estudio):

  • La escuela probabilística (Probability-based)
  • La escuela conservadora (Safety-first)

La escuela probabilística es la preferida por los asesores financieros e incluye las estrategias de retiro más populares como, por ejemplo, la regla del 4%.

En cambio, la escuela conservadora es menos conocida y aporta un enfoque mucho más holístico al retiro más allá de la inversión.

En este artículo conocerás las características fundamentales de la escuela probabilística, sus estrategias más conocidas así como las ventajas y desventajas de cada una de ellas.

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