Las cuatro (malas) excusas para no comenzar ya a invertir

“El 99% de los fracasos proviene de gente que tiene el hábito de inventarse excusas”

George Washington

Cuando hablo sobre invertir a personas con poco conocimiento y experiencia, habitualmente percibo un rechazo frontal al término “inversión” y a todo lo que le rodea. Algunas de las respuestas más habituales son:

  1. “Yo es que de eso de invertir no sé nada”
  2. “Me gustaría invertir pero no tengo tiempo”
  3. “Eso de invertir es para ricos”
  4. “Soy muy conservador y con poco me conformo”

Todas estas respuestas son excusas que nos ponemos para evitar un problema que no queremos afrontar: aprender a gestionar nuestro dinero.

Si te ves representado por alguna de estas frases, en el artículo de hoy vamos a ver cómo dejarte de excusas, quitarte la venda de los ojos y tomar de una vez por todas el control de tu dinero.

1) “Yo es que de eso de invertir no sé nada”

“Una inversión en conocimiento paga el mejor interés”

Benjamin Franklin

Una de las excusas más habituales. Esto es lógico teniendo en cuenta que vivimos en un país (España) donde ni desde la escuela ni desde el Estado se incentiva el ahorro y la inversión privada.

Además, si el Estado me va a mantener si pierdo mi trabajo y me va a dar una pensión cuando me jubile, ¿para qué voy a estudiar sobre ahorro e inversión?

¡Para ser libre! La educación financiera nos permite tener una mirada más crítica sobre las promesas políticas y nos hace responsables de nuestro futuro. 

Como primer paso para salir de esta situación, nada mejor que leer y aprender. Libros como “Padre rico, padre pobre” de Robert Kiyosaki te darán una nueva mentalidad sobre el dinero y clásicos como “Un paseo aleatorio por Wall Street” de Burton Malkiel o “Los 4 pilares de la inversión” de William Bernstein te proporcionarán los fundamentos que necesitas sobre inversión a largo plazo. Si prefieres una lectura más ligera, en mi e-book gratuito “De ahorrador activo a inversor pasivo” te explico los motivos por los que debes comenzar a ahorrar y cómo hacerlo a través de fondos indexados.

2) “Me gustaría invertir pero no tengo tiempo”

“El tiempo es una ilusión”

Albert Einstein

Durante muchos años la industria financiera ha vendido la inversión como un proceso costoso y complejo que requiere mucho tiempo y esfuerzo. Por lo tanto, si quieres rentabilizar tus ahorros, es mejor que lo dejes en manos de profesionales. Sin embargo, esto es mentira.

A la industria siempre se le olvida que existe un producto simple, barato y efectivo: los fondos indexados. El motivo: las escasas comisiones que dejan este tipo de fondos.

Si ya has superado la excusa nº1 y has adquirido los conocimientos necesarios para comenzar a invertir, tienes dos alternativas:

1) Crear tu propia cartera de fondos

“Visualicé mi pena si el mercado subía y yo no estaba dentro – o si caía y yo estaba completamente dentro. Así que dividí mis aportaciones 50/50 entre acciones y bonos”

Harry Markowitz (Premio Nobel de Economía y pionero en la Teoría Moderna de Carteras)

Si es tu primera cartera de inversión, un buen punto de partida es seguir las recomendaciones de Benjamin Graham en su clásico “El inversor inteligente” y diseñar una cartera 50% acciones / 50% bonos con una política de rebalanceo por bandas del 5%.

Algunos bancos donde puedes encontrar fondos indexados buenos, bonitos y baratos son:

1) SelfBank: Ganador del premio a la mejor comercializadora de fondos según Rankia, SelfBank tiene una variada selección de fondos indexados. Principalmente, Amundi y Pictet.

2) BNP Paribas: Único banco en España que comercializa fondos Vanguard con mínimos de entrada desde 1€. Su colección de fondos no es tan variada como la de SelfBank pero su oferta de fondos de la (probablemente) mejor gestora de fondos indexados del mundo es una carta de presentación insuperable.

3) Renta4: Al igual que SelfBank, Renta 4 dispone de una variada selección de fondos Amundi y Pictet. Una ventaja de Renta4 sobre el resto de bancos es que permite a sus clientes automatizar el ahorro e invertirlo automáticamente en alguno de sus fondos. De esta forma, no debemos acordarnos todos los meses de traspasar nuestros ahorros a Renta4 y comprar el fondo correspondiente.

2) Delega en un gestor automatizado

Si has empezado a formarte sobre inversión pasiva pero aún no tienes mucho conocimiento sobre asignación de activos o tienes dudas sobre tu perfil invesor, una opción recomendable es delegar la creación y mantenimiento de tu cartera a un gestor automatizado.

Estos gestores automatizados te realizan una encuesta on-line para definir tu perfil inversor y según tus respuestas, te asignan un cartera de inversión ajustada a tu perfil de riesgo. Además, esta cartera será mantenida por ellos por lo que tú no tendrás que preocuparte de nada. Incluso puedes automatizar tus aportaciones mediante domiciliaciones bancarias por lo que invertirás en piloto automático.

A día de hoy, los gestores automatizados más populares son Indexa Capital y Finizens. Tanto uno como otro diseñan sus carteras mediante fondos indexados y ETFs por lo que tienen unas comisiones realmente bajas y son dos opciones muy recomendables para cualquier inversor. 

La principal diferencia entre ambos es la asignación de activos. Mientras que Indexa Capital invierte únicamente en acciones y bonos, Finizens utiliza otros activos como el oro o los inmuebles. 

Si quieres saber más, te recomiendo este artículo de Hormiga Capitalista donde realiza una exhaustiva comparativa de ambos gestores automatizados.

Por último, debes saber que darte de alta en cualquier de estos gestores automatizados no te llevará más de media hora. Menos de lo que dura un capítulo de tu serie favorita de Netflix 😉

3) “Eso de invertir es para ricos”

“Una mentira repetida mil veces se convierte en verdad”

Joseph Goebbels

Películas como “Wall Street” o “El lobo de Wall Street” han grabado a fuego la idea de que la inversión en bolsa es solo para ricos. Esto no solo es muy propio de la cultura popular sino que también nuestros políticos se encargan de perpetuar este cliché.

J.R.Rallo: “Si inviertes en bolsa y pierdes, te puedes compensar las pérdidas en años subsiguientes..”

Eduardo Garzón: “Eso es otro privilegio que tienen los capitalistas, los que tienen rentas de capital y no cualquier trabajador medio que sale despedido de su trabajo y a ese no hay ningún tipo de perdón en los impuestos.”

(Minuto 16:20 de la Tertulia Económica de “En casa de Herrero” del 19/03/2018)

Si bien es cierto que puede ser relativamente costoso crear una cartera de acciones diversificada, cualquier persona puede invertir en bolsa a través de una cartera de fondos indexados por muy poco dinero. A continuación tenemos algunos ejemplos de buenos fondos indexados de acciones de la zona Euro con mínimos de entrada asequibles.

FondoISINComercializadoraMínimo de entrada
Vanguard Eurozone Stock Index "Inv"IE0008248795BNP Paribas1€
Pictet Euroland Index RLU0255981135Renta4200€
Amundi MSCI EMU AE-CLU0389811372SelfBank1.000€

Además, si nos centramos en la compensación de plusvalías y minusvalías “propia de capitalistas y los que tienen rentas del capital”, hay que decir que esta ventaja está disponible no solo para los inversores en acciones sino también para cualquier persona que decida invertir a través de ETFs. Recuerda que los ETFs no son más que fondos indexados cotizan en bolsa y se comercializan a través de un bróker igual que cualquier acción.

4) “Yo es que soy una persona muy conservadora”

La última de las excusas habituales para no invertir es una frase “Made in Spain”. Como decía antes, la pobre cultura financiera que hay en España ha llevado a que la mayoría de la gente invierta en dos tipos de activos: los inmuebles y los depósitos.

Para ser exactos, en el año 2012, los depósitos representaban el 42,2% de los ahorros de las familias españolas según un estudio del Instituto de Estudios Bursátiles.

El problema de este tipo de activos conservadores es que en épocas de bajos tipos de interés como la actual, la inflación va reduciendo poco a poco el poder adquisitivo de nuestros ahorros.

Para hacer frente a este grave problema, un ahorrador debería crear una cartera conservadora con poca volatilidad y rentabilidad moderada pero suficiente para batir a la inflación en el largo plazo. En este sentido, una de las carteras que mejor se ha comportado en los últimos 40 años ha sido la Cartera Permanente de Harry Browne.

Distribución de activos de la Cartera Permanente: 25% acciones, 25% bonos, 25% oro, 25% cash

Distribución de activos de la Cartera Permanente

En la imagen inferior podemos ver una comparativa de invertir 10.000€ en letras a 1 mes del Tesoro Americano (el activo más seguro que existe en EEUU) o invertir la misma cantidad en una Cartera Permanente.

Evolución de 10.000$ dólares invertidos en una Cartera Permanente (azul) vs Letras del Tesoro Americano a 1 mes en el periodo 1978-2018 (Fuente: PortfolioVisualizer)

Evolución de 10.000$ dólares invertidos en una Cartera Permanente (azul) vs Letras del Tesoro Americano a 1 mes (rojo) en el periodo 1978-2018 (Fuente: PortfolioVisualizer)

Como vemos la diferencia a 40 años entre ambas inversiones, han sido casi 200.000$ (ajustado a la inflación). Todo esto con sólo 5 años negativos en el histórico de la Cartera Permanente siendo el peor de ellos de un -5,23%.

Comparativa de rentabilidad de una Cartera Permanente (Portfolio 1) vs Letras del Tesoro Americano a 1 mes (Portfolio 2) en el periodo 1978-2018

Comparativa de rentabilidad de una Cartera Permanente (Portfolio 1) vs Letras del Tesoro Americano a 1 mes (Portfolio 2) en el periodo 1978-2018

Conclusión

Como hemos visto, la inversión está llena de mitos que nos bloquean y no nos permiten actuar. Si elegimos las herramientas adecuadas y evitamos cometer algunos pecados, invertir a largo plazo es un proceso sencillo y al alcance de todo el mundo.

Y tú, ¿te has visto representado en alguna de las cuatro excusas del artículo? Si es así, ¿cuál va a ser tu siguiente paso para tomar el control de tu dinero?

Si te ha gustado el artículo, ¡compártelo!
Facebooktwittergoogle_plusmailFacebooktwittergoogle_plusmail

25 comentarios

  1. Hola Alejandro, el ETF Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany 10+ UCITS ya no está disponible en Self Bank, ya que el kID no esta disponible en Español. ¿sabes de alguna alternativa que comercializa este broker?

    1. Hola Juan,

      Disculpa por tardar en contestarte pero por motivos laborales me ha sido imposible acceder al blog en los últimos días.

      Sobre el ETF Deka, me acabo de poner en contacto con SelfBank para obtener más información sobre si tienen planes de traducir el DFI a español.

      En cuanto sepa algo te informo 😉

      Personalmente, este asunto de los DFI traducidos de MIFID II no tiene ningún sentido…

      Una alternativa a comprar este ETF es adquirir el fondo de bonos europeos a largo plazo Vanguard del que hablé hace unos cuantos meses.

      Tienes que tener en cuenta que pese a ser un fondo de inversión, no es traspasable ya que tiene estructura de SICAV y no llega el número mínimo de partícipes. Por lo tanto, igual que ocurre con los ETFs, cuando quieras rebalancear deberás vender y comprar participaciones pasando por Hacienda (si tienes plusvalias).

      Un saludo!

      1. Malas noticias Juan.

        Me han contestado de SelfBank y me dicen que no saben cuándo van a tener traducido el DFI del ETF. Por lo tanto, no se pueden comprar participaciones hasta nuevo aviso 🙁

        En este caso, te recomiendo que valores la posibilidad de adquirir el fondo Vanguard que te comenté.

        Un saludo!

        1. Gracias, Alejandro, como siempre.
          Valorare lo del Fondo Vanguard o comprar directamente el bono alemán más largo posible.

          1. De nada Juan!

            Ahora que lo dices, no me di cuenta de darte la solución mas sencilla…comprar el bono directamente 🙂

            Un saludo!

      2. A partir de Julio de 2018:

        Comisión de custodia/registro ÚNICAMENTE sobre fondos de la clase “clean”(limpia) o sobre fondos sin comisión de distribución > 0.05%/ Trimestral +IVA sobre el efectivo (Mínimo de 1€ + IVA por cada posición de Fondos de la tipología afectada).

        Esta comisión afecta en exclusiva a Fondos de clase Clean (limpia) o aquellos otros que siendo de cualquier clase no ofrezcan comisión de distribución para BNP Paribas Personal Investors. Comisión NO aplicable siempre que la cuenta tenga una cartera de fondos con comisión de distribución para BNP Paribas Personal

        Investors y/o de acciones con una valoración media en el periodo a facturar igual o superior a la de los fondos de la clase “clean”(limpia), o sobre fondos sin comisión de distribución.

        Alejandro ¿ más o menos cuánto sería este gasto extra por cada fondo?

        1. Hola Juan,

          Malas noticias las de BNP Paribas. Al ser mínimo la comisión mínima de 1€ y repercutir un % sobre cada posición en el fondo, para saber cuál sería el gasto extra del fondo tienes dos cálculos:

          1) Si tienes más de 2.000€, sería como aumentarle a los gastos corrientes del fondo un 0,242% (0,05% x 4 trimestres x ( 1 + 0,21 de IVA). Es decir, si el OGC es 0,20%, ahora será del 0,442%.

          2) Si tienes menos de 2.000€ la cosa cambia. Esta cantidad es la mínima para alcanzar la comisión mínima de 1€. Cuanto menor sea la cantidad invertida, mayor será el impacto de ese euro sobre los gastos totales del fondo. Por ejemplo, si tienes 1.000€, la comisión respecto al capital invertido en el fondo será de 0,484%. Por lo tanto, si el fondo tiene un OGC del 0,20% ahora será del 0,684%.

          Espero que haya quedado claro.

          Personalmente voy a pensar qué hacer…

          1. Gracias Alejandro, ya ves, ahora si es > 2000 € es como aumentar el TER en un 0,242%, la verdad es que lo que me gustaba de bnp ya no me gusta tanto.

            Por cierto, ¿qué opinas de este ETF para la parte de bonos de la cartera permanente IE00BSKRJX20 ISHS USD GOV 20 EUR?. Cotiza en euros, tiene un TER y patrimonio aceptable, no dispone de bonos de países como España e Italia y, puede ser una alternativa ahora con las limitaciones del mifid II y de bnp para el fondo Vanguard.

          2. Buenas!

            He echado un vistazo al ETF y me parece que tiene buena pinta. Un 40% de la cartera está en bonos AAA y el 60% restante AA. Habría que analizar su liquidez en los diferentes mercados donde cotiza.

            ¿Dónde lo comercializan con el DFI traducido?

            Por cierto, encontré el ETF a partir del ISIN en la página de iShares. Sin embargo, no he encontrado la parte de “ISHS USD”. ISHS no sé qué significa. Lo de USD da la impresión de que esté denominado en dólares. Busca la versión denominada en euros.

            Un saludo!

          3. Alejandro, lo he visto en SELF BANK ISHS USD GOV 20 EUR, la verdad es que no se lo que significa USD, pero cuando entras al DFI, y mirando la cotización es el mismo que sale en la web de ishares, es el mismo ISIN. Además cotiza en euros, ¿me podrías confirmar si es el mismo etf?
            Un saludo

          4. Acabo de consultar a SelfBank por el ETF. Sinceramente no entiendo ese USD en el nombre. ISHS viene de iShares (no me había dado cuenta por la mañana).

            En cuanto tenga una respuesta te informo.

          5. Hola Juan,

            Me acaban de contestar de SelfBank y, efectivamente, USD es una errata del nombre del ETF.
            El ETF tiene buena pinta así que me lo apunto!

            Un saludo,
            Alejandro

  2. Hola Alejandro, ¿sabes algo de por qué Self Bank Deka deja de comercializar el Deutsche Börse EUROGOV® Germany 10+ UCITS ETF, sabes de alguna alternativa que comercializa Self Bank y replique lo mismo?

    Un saludo.

  3. Hola Alejandro.
    Cuándo leí Padre Rico, padre pobre, me dio la sensación de que Kiyosaki era un vulgar especulador inmobiliario (aunque coincidimos en el acierto de su teoría sobre bienes activos y pasivos). Qué opinas?

    1. Hola inversor impasible!

      “Padre Rico, Padre Pobre” me parece un libro de obligada lectura desde un punto de vista de psicología inversora. Permite abrirte la mente para pensar en activos y pasivos y cambiar la mentalidad sobre la famosa “carrera de la rata”.

      Llegados a este punto, los consejos de Kiyosaki sobre inversión no me parecen nada recomendables para el público general. Como bien dices, él adquiere activos inmobiliarios apalancándose y especulando. No digo que esta forma de invertir sea mala per se. Sin embargo, no me parece la más adecuada para la mayor parte de la gente.

      Resumiendo, me quedaría con la psicología de Kiyosaki y descartaría su estrategia inversora 🙂

  4. Hola:

    Tu cartera me ha servidor para decidirme empezar a probar los ETF de renta fija, hasta ahora solo tenía en mi cartera fondos de inversión.

    Como tenía cuenta en Self Bank de fondos, pues me he abierto una bolsa para los ETF…

    Pero claro, su busco por ejemplo un ETF como el de tu cartera de renta fija a largo plazo en bonos europeos “iShares € Govt Bond 15-30yr” me sale para elegir como 8 opciones para comprar en diferentes mercados (encima en cada uno con diferentes cotizaciones)

    Ufff, esto no pasaba con los fondos.

    ¿Qué hago ahí?

    1. Hola Andromeda,

      Lo primero decirte que los ETF de renta fija que tengo en mi cartera son de largo plazo ya que forman parte de la Cartera Permanente que compone el 40% de toda mi cartera (tengo que actualizar). La renta fija a largo plazo es muy volátil y no tiene nada que ver con la renta fija a corto.

      Una vez dicho esto, he echado un vistazo a los mercados donde ser comercializa este ETF en SelfBank y he encontrado 4 opciones: holandés, británico, italiano y alemán (Xetra). La mejor opción me parece el mercado alemán ya que la horquilla de compra-venta es más reducida y es el mercado donde parece que hay más liquidez. No obstante, esto tampoco es muy importante si no tienes pensado especular con el ETF y simplemente vas a comprar a largo plazo.

      Espero que haya quedado claro 🙂

      Un saludo

  5. ¡Gracias por la info!

    Parecen tonterías, pero cualquier cosa nueva te sorprende.

    Esta bien, porque lo importante es aprender.

    Respecto a la renta fija a largo plazo…

    ¿No te parece arriesgado invertir en renta fija a largo plazo teniendo en cuenta que los tipos de interés de los bonos estando por los suelos? Creo que lo único que puede hacer el interés es subir y en ese caso….

    ¡Un Saludo!

    1. Es normal, cuando empiezas con algo nuevo, cualquier cosa te puede bloquear. Pero para eso estamos todos aqui 🙂

      ¿Es arriesgado invertir SOLO en renta fija a largo plazo? Sí
      ¿Es arriesgado invertir en renta fija a largo plazo dentro de una Cartera Permanente? No

      Es cierto que los tipos de interés están anormalmente bajos pero no sabemos cuánto tiempo aguantarán asi. Hubo muchas personas que en su momento pensaban que los tipos no podrian bajar más, lo hicieron y se perdieron una buena subida.

      Parte de la filosofía de la Cartera Permanente es que el futuro es impredecible y me gusta ser fiel a ella. No sé cuánto tiempo estaremos con tipos bajos y prefiero no hacer cábalas. Si los tipos suben y los bonos L.P bajan, otro activo de la cartera tirará del carro: el oro si la inflación se dispara, las acciones si seguimos en un entorno de inflación moderada y prosperidad económica o el cash si el BCE decide restringir fuertemente la oferta de dinero. La cartera permanente es un todo y no una colección de activos individuales.

      Un saludo!

  6. Muy buen artículo Alejandro. La gente tiene a poner excusas para cualquier cosa, cuando en realidad se están autolimitando.

    Cualquiera puede conseguir algo que se proponga, y desde luego la mejor forma de hacerlo es anticiparse a las excusas que aparecerán por el camino y no dejar que éstas te tiren para atrás.

    Un saludo.

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *